奥数天才和他的600亿美元AUM
之前向大家介绍了一个“不务正业”的德劭基金。作为全球数一数二的对冲基金，“多点开花”的德劭基金，不仅拥有Shaw这样的顶级科学家，也走出贝佐斯这样的商业巨头。这样一所“黄埔军校”，自然也为对冲基金圈培养了不少优秀的人才。
今天要为大家介绍的Two Sigma，就与德劭基金有着千丝万缕的渊薮。今年9月，Two Sigma也成功拿下中基协的证券私募基金管理人牌照，其在华的WOFE机构腾胜投资也成为了中国第22家成功登记的外资证券类私募管理人，正式进军中国的资管领域。
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理工基因
“80多个国家的专业人才、超过33万个的CPU及2000TB以上的内存、超过42PB级的数据、超过1200人的研发团队……”
乍一听，很少有人会在这样的官方介绍中猜出这是一家投资公司。但，这正是资金管理规模近600亿美元、从事高频交易的对冲基金公司Two Sigma的真实写照。
16岁时获得国际数学奥林匹克竞赛银牌的John Overdeck，同年进入斯坦福大学学习并最终获得数学学士学位和统计学硕士学位，并决心要用数学做一些“不一样“的事情。
1992年，刚刚毕业的Overdeck进入德劭基金(D.E. Shaw)，一直做到负责风险管理部门的董事总经理。随后，他跳槽到了同样由德劭的前员工贝佐斯创办的亚马逊工作。2001年，Overdeck重返华尔街，与德劭另一名前雇员David Siegel创立了Two Sigma。
与热爱数学计算和科学方法的德劭基金类似，在Two Sigma，72%的员工并非金融科班出身，大部分员工来自麻省理工学院、卡耐基-梅隆大学或是加州理工学院等以理工科著称的院校，专业背景也基本上被计算机科学、数学和工程专业所包揽。在如今超过1200名的员工中，三分之二在从事研发工作。
中文网络上，至今仍然流传着一些来自Two Sigma应聘者提供的面试题，其中几乎无一例外均是与数学问题或计算机编程相关。
02
SIGMA 和 sigma
Two Sigma的这个名字也透露出来自理工科的直白，它简明地表达了”Sigma“的两种不同含义：小写的Sigma“σ”代表着投资的波动性和超额回报，而大写的Sigma“Σ”则是求和的意思。
在公司的官网上，Two Sigma给自己的理念下了这样的定义:“超过1200人相信科学方法是最佳的投资方式。用信息支撑理念，用重复试验来优化。这就是Two Sigma。”
事实上，Two Sigma在员工选择上所凸显出的对技术的重视，正与其投资方法一脉相承。自创立后，Two Sigma就十分强调机器学习和分布式运算的运用，借助算法过滤全球信息，发现模式并做出交易决策，从而打败人工选股。
以零售商的股票为例，做出决策前，科学家们会设计出多种交易模型。自动阅读分析师研报的是基于人类交易的分析模型;另一种则可能是在公开信息中寻找蛛丝马迹：譬如对这家零售商而言，一些平台上可能会有许多客户的差评。
从数据上看可能或是去这家店的人没有那么多了，模型则是将这两种模式关联起来。而其他算法则会完成一些基本人类交易员的跟踪任务，例如公司管理层买入与卖出股票的情况等。每一种模型都会生成一个交易建议，之后特定的算法会按照每一种模型的历史表现和其他因素来赋予每一条建议以不同的权重。
之后，风险管理算法会再次检查交易建议，确保该建议不会使基金对该股票或该行业的敞口过大。最终，执行系统会自动进行交易。一个模型的优化可能会花上科学家们几周甚至是几个月的时间。而当完成优化后，计算机真正交易的时间则是非常短的。
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非典型的办公环境
他们的与众不同也不至于自己的策略。与讲究西装革履、穿着体面的华尔街金融精英不同，Two Sigma的员工似乎更像是硅谷的工程师。他们不仅不需要穿西装、打领带，办公室的布置也与传统金融机构全然不同，甚至还拥有一面摆满了桌游道具的木架。
图：一面摆满了桌游道具的书架
来源：Sarah Jacobs/Business Insider
除此以外，他们的办公室布置也是别出心裁。在他们位于纽约的办公室里，悬挂着的鼠标和键盘，也展示了这一家依托于信息技术而蓬勃发展起来的对冲基金，对计算机历史的纪念。
来源：Sarah Jacobs/Business Insider
在纽约SOHO区的办公室，员工偶尔还能在走廊上碰到穿梭而过的机器人。在这里，几十个在各个领域——譬如天体物理学、免疫学和语言学，拥有博士学位的科学家们，每天呆在办公室里，紧紧地盯着电脑屏幕上几百亿甚至是上千亿的美金在世界各地流动。这些科学家利用编程去搜集新闻、公司报表、天气公告、Twitter等信息源中的大量信息;再编写交易算法，根据这些数据中所谓的“信号”进行选股。
而作为一家典型的美国高频量化对冲基金，Two Sigma的办公室还有一个Hacker Space(黑客空间)，其中装满了旧的电脑屏幕、计算机设备和被拆解的零件。员工在空闲时还会教机器人打空气曲棍球。
今年春天，加利福尼亚州比佛利山庄举办了一场米尔肯研究所大会。会上，David Siegel和李开复一起接受了彭博商业周刊高级执行主编 Joel Weber 的连番发问。再被问道目前为止最成功的一笔AI投资时，Siegel简短地回答说，嗯，那就是我的公司，Two Sigma了。
