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好买每周公募基金推荐(2020年8月3日)

好买基金研究院 2020-08-03
摘要:7月31日,人民银行网站发布《优化资管新规过渡期安排引导资管业务平稳转型》,提出“考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击,金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。

好买储蓄罐

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限时主题

7月份制造业PMI公布

国家统计局在7月30日公布的数据显示,7 月份,制造业 PMI 为 51.1%,比上月回升 0.2 个百分点,制造业景气度继续回升。生产指数为 54.0%,略高于上月 0.1个百分点。需求方面,新订单指数为 51.7%,高于上月 0.3 个百分点,连续 3 个月回升,需求逐步回暖。7 月份,非制造业商务活动指数为 54.2%,比上月小幅回落 0.2 个百分点,继续保持在临界点以上。

资管新规延期至2021年底

7月31日,人民银行网站发布《优化资管新规过渡期安排引导资管业务平稳转型》,提出“考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击,金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型,经国务院同意,人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定,资管新规过渡期延长至2021年底。”

推荐基金

160133 南方天元新产业:本周A股温和上涨,相较于月初的大幅波动,目前逐步进入震荡区间。近期来看,中美摩擦加剧的可能性较大,叠加部分板块估值偏高,短期市场潜在的波动性较大。整体来看,A股疯牛行情暂告段落,未来仍以慢牛格局为主,建议投资者淡化短期波动,聚焦长期精选个股型基金。

精选投资

股票型基金: 本周风险偏好回升,短期潜在波动较大

本周市场风险偏好回升,主要指数企稳上涨。本周上证指数,中小板指,创业板指涨跌幅分别为3.54%,6.23%,6.38%。市场经过7月初的大幅波动后,中旬逐步进入震荡格局,从目前的情况来看,市场复苏的逻辑仍未发生改变。基本面方面, 7月PMI指数显示景气度正继续恢复至51.1%,也是连续5个月超过枯荣线,同时工业企业利润也在超预期修复,虽然部分行业修复速度较慢,但只是时间换空间的问题。政策面上,年内第四次政治局会议召开,此次对经济政策的表述是:“当前经济形势仍然复杂严峻,不稳定性不确定性较大,我们遇到的很多问题是中长期的,必须从持久战的角度加以认识,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。”显示政策的着力点不光是聚焦短期的“稳”,更开始关注中长期的持久战。“国内大循环”“国内国际双循环”的新发展格局也从“逐步形成”升级为“加快形成”,在海外潜在因素扰动较多的情况下,优先级进一步提升。市场关注的货币政策也并未出现明显收紧信号,政策强调要保持货币供应量和社会融资规模合理增长,推动综合融资成本明显下降。潜在风险点上,当前美国疫情仍未获得有效控制,对后续经济活动的复苏力度可能将构成影响,好在美联储7月底议息会议后,联邦公开市场委员会(FOMC)重申疫情“对中期经济前景构成相当大的风险”,联邦基金利率将保持在零附近,并且将在未来几个月内“至少以目前的速度”继续增持美国国债和抵押贷款支持证券,全球流动性宽松的环境目前仍未发生变化。对于A股而言,复苏的主要逻辑仍在基本面的修复上,中长期看好的逻辑并未发生改变,但目前市场整体估值分位分化较大,叠加海外因素的不确定性,短期面临的潜在波动仍较大。

推荐基金

160133 南方天元新产业:基金经理蒋秋洁在长期ROE选股的基础上,叠加新兴产业、周期板块、困境企业的工具包带来的业绩增厚,灵活配置行业和个股。

000751 嘉实新兴产业:归凯的投资策略是在合理的价格买入具有长期具有优质潜力的成长股,选择有质量,可持续增长的公司,重点关注科技、健康、先进制造和消费四大领域。

163415 兴全商业模式:乔迁在投资组合上构建3-5年中长期稳健品种 + 小部分短期增强策略,做到全行业覆盖,在秉承兴全基金长期投资理念的基础上,灵活加入电子科技等弹性更大的标的来增厚业绩。

450009 国富中小盘:赵晓东通过经营现金流对利润的比例,结合ROE和估值指标筛选核心企业。极其看重企业风险,用较低的风险获得相对较高的收益。

005354 富国沪港深行业精选:低换手、长期持有是基金经理汪孟海的操作风格。在沪,港,深三地,选取最具有竞争力和最具有性价比的企业,是基金经理的投资原则。中长期来看,有核心竞争力的企业具有穿越周期的能力。

001975 景顺长城环保优势:杨锐文坚持把握住心中的“锚”不动摇,即产业趋势、优秀的公司以及合理的估值。不会因为市场的短期波动或情绪扰动而左右投资判断,坚定把握未来成长行业和成长股的投资机会,长期聚焦科技类成长股。

180031 银华中小盘精选:投资的修炼就是用一辈子去理解最简单的事,以合理的价格买入优质的公司,长期稳定的超额收益就是绝对收益。

001714 工银瑞信文体产业:基金行业布局广泛,袁芳动态调整对宏观及中微观的研究,不断调整组合的行业配置。从结果看基金经理的策略仍为alpha+beta的收益,目前偏成长的组合使得未来基金的净值有望稳定成长。

206009 鹏华新兴产业:基金经理梁浩认为最大的alpha和最强的beta都来自于创新。把握未来中国市场发展的大方向,以创新科技为引领的技术革命,通过抓住科技板块的高beta来获得收益;同时,基金经理依靠符合产业发展趋势的个股精策略选来获取超额收益。

债券型基金: 经济持续修复,流动性整体宽松

由于月末时点来临,央行适当加大了公开市场操作力度,全周净投放1200亿元,加之月底财政资金投放,流动性整体较为宽松,资金利率小幅上行。随着复工复产深入推进,生产经营秩序稳步恢复,工业企业利润状况持续改善,6月份工业企业利润同比增速从上月的6.0%大幅升至11.5%,主要得益于供需回暖,工业品价格降幅收窄以及成本的下降,中上游企业利润增长尤为明显。最新发布的7月份制造业采购经理指数(PMI)录得51.1%,较上月升0.2个百分点,再超市场预期,非制造业PMI为54.2%,双双连续5个月维持再景气区间,表明随着统筹防疫和发展政策显效发力,我国经济景气持续恢复,企业运营状况不断改善。7月30日中央政治局会议提出遇到的很多问题是中长期的,必须从持久战的角度加以认识,要加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。货币政策要更加灵活适度、精准导向,保持货币供应量和社会融资规模合理增长,推动综合融资成本明显下降。在经济恢复超预期背景下,当前政策基调趋稳,总体边际收紧,债市短期内或存在调整压力。

推荐基金

004993中欧可转债: 基金经理投资管理经验较丰富,产品转债配置以平衡型为主,重基本面和估值,权益上偏金融消费行业,整体投资风格稳健。

340009兴全磐稳增利: 投资风格偏稳,收益更多的来源于信用债优质个券的精选,信用债的精选更多的是自下而上的逻辑,在行业行情拐点处买入优质个券或买入市场明显低估个券。另外,宏观因素也是该债基策略操作非常看重的一点,在行情明显有阶段性恐慌的时候,进行减仓操作以及适时的调整组合久期,操作调整灵活。

519061海富通纯债: 基金经理对市场理解深刻,统计出身使其对市场交易端较为敏感,能较好的抓住市场超跌时的行情,整体风格较为稳健。

217022招商产业: 该基金通过信用下沉,精选信用债,通过较高票息,保证无论债市整体牛熊,均能保持不错收益。

004705南方祥元: 管理人投研实力较强,基金经理宏观分析框架较完整,利率波段操作较精准,适当国债期货对冲风险,严控信用风险,不贸然拉长久期。

QDII基金: 美国GDP大幅下滑,疫情现缓和迹象

过去一周,企业盈利和经济数据是决定海外资产表现的一个主要因素。美国二季度GDP虽然大幅下滑32.9%(环比年化),但好于预期,因此并没有造成太多影响;而周五主要科技股业绩好于预期反而推动科技龙头股FAAMNG和成长风格均再度领涨。截止目前,美股2Q业绩披露过半(62%),82%均好于预期,相比之下,欧元区数据弱于预期则拖累市场大幅下跌并跑输。疫情方面,美国新增确诊筑顶,疫情严重的加州、得州、佛州均有回落;死亡人数小幅抬升,但阳性率和R0整体回落;逆转复工州增至10个,暂停州增加至14个。如果这一趋势能够延续下去,对于复工再度重启和未来数据改善都将有帮助。实际上,与此联系较为紧密的特朗普民调支持率已有所回升。不过,欧洲部分国家疫情有所抬头,英国则决定取消进一步解除封锁计划,这可能也给欧洲股市造成了压力。政策方面,美联储周四召开的FOMC会议虽然没有太多惊喜,但延续宽松姿态、扩大流动性操作,让市场整体还算满意。往前看,由于上一轮CAREs法案下每周600美元的失业救助7月底已经失效,而国会两党尚未就新一轮刺激方案规模达成一致,因此能否在8月初国会休会前达成新的刺激方案将是市场短期关注焦点。

推荐基金

100061富国中国中小盘混合QDII:香港市场目前估值处于合理区间,相较A股存在折价,具有显著配置价值。短期应当关注海外市场影响。

000934国富大中华精选: 基金经理徐成有丰富的海外投资经验,基金管理业绩中长期居前。与徐成稳健为主、灵活增强的投资风格相关,其强调自上而下对经济周期进行景气度判断后按照MSCI中国指数的行业配置情况来确定超配或低配,保持了产品中长期收益风险特征的稳定性。

风险提示:

投资有风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同等法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。本资料仅为宣传用品,本机构及工作人员不存在直接或间接主动推介相关产品的行为。

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