好买财富杨文斌：不确定性下，新富人群的财富选择

中国很多的富裕家庭的资产配置长这样：

银行定期账户里趴着几十万以备不时之需，总资产的八成是房产的价值。可能有一些股票，不过一般都在深套，也买点基金，数量不多，挣的也不多，债券、保险、外汇多少持有一点……这样的配置基本算得上是标准的自杀式配置了。

在日益变化的国内外经济环境下，中国新富人群的财富健康指数如何?究竟如何才能保持财富健康?

2019年9月10日，上海交通大学上海高级金融学院与美国嘉信理财合作举办的2019年中国新富人群财富健康指数发布会暨中国新富人群财富管理高峰论坛成功举办，并共同发布了2019年 “中国新富人群财富健康指数”。

好买财富董事长、高金EMBA首期学员杨文斌受邀出席，就《不确定性下，新富人群的财富选择》话题进行了圆桌讨论，对研究报告当中的一些数据和现象做了深入解读。

杨文斌(右一)参与圆桌讨论

2019年中国新富人群财富健康指数得分为65.96，与2018年相比小幅下降2.2分。财富信心是唯一增长的次指数;投资参与次指数自2017年起无显著变化;财务规划和资产管理得分均低于2017年水平。

01

房地产在新富人群投资中比重上升?

“财富像水，会在不同时候流向不同地方”

报告显示，即使在日益变化的国内外经济环境下，中国新富人群对其整体财富健康仍然充满信心。该信心主要来自对传统投资形式的信任，其中以房地产投资和子女教育为主。

90%的新富人群表示自己有定期储蓄和投资的习惯，房地产在其投资组合中的比重较2017年提升了13%。该趋势与新富人群投资组合中股票和债券的低占比形成鲜明对比。

此外，一线城市新富人群尤为重视子女教育投资，即使是新富人群中的较低收入者也不例外。

中国的金融市场在这几年发展很快，按道理来说金融市场越发达，大家对金融产品的需求、偏好应该是越高。但为什么实际上新富人群对其他金融产品投资偏好却是持续下降呢?

杨文斌认为：“每个人的财富是像一池水，不会消失，但是它会在不同的时候流向不同的地方。

从金融产品角度来看，在过去一两年间，P2P这类的钱流出量达到千亿级;2016-2018这几年股票市场也是总体不好，是在流出。

哪几个金融产品是流进的?保险是其中一个。

过去两年中，中产阶级相关的保险需求，很多经纪公司业务飙升了30%-50%。为什么保险的需求上升那么快?最主要的可能就是中产和富裕阶层对未来的不确定性的恐惧。

如果20年前保险行业是靠强销售推动的话，这一波可能不一样，是靠自我需求意识推动。中国经济进入到一个中档的速度，在没有股票赚钱效应的投资市场中，房子买不了，钱出不去。所以说保险类的需求非常明显的上升了，这个趋势持续的力度和增长力可能会进入一个很长的周期。

还有一个就是报告中提到的房地产，新富人群对房地产投资偏好在持续上升。但希望配置房地产和能不能买到是两回事。举个例子，如果你作为上海人去南京，或者是限售的三线城市，大部分是没有资格买房的。"

02

二、三线城市新富人群金融素养相对较低?

"财富在每个地方年份是不一样的"

此外，不同地区新富人群的金融素养水平存在一定差异，这将影响其长期财富目标的实现。

报告显示，中国新富人群的整体财务满意度较高，85%的新富人群对个人财务状况感到满意。三线城市的总体得分最高，二线城市次之，一线城市最低。

同时，调研结果还显示二、三线城市新富人群的金融素养相对较低，这主要反映在其较低的财务规划得分和较少使用金融产品这两方面。

对此，杨文斌表示：“财富在每个地方年份是不一样的。

我去镇江拜访客户的时候，发现这个城市安静很多，大家心态更平和，同样的财富在这些城市更容易获得幸福感，这个是肯定的。

另外一点，是财富积累还没有到达一个阶段。中国如果最早富起来这一批人在核心城市，像北上广深，他们的财富积累差不多有20、30年，他们的小孩现在是在接受高等教育的时候。中国第一波富的人相对集中在这些地方。

财富在每一个地方年份是不一样的。北上广深现在碰到的许多问题，未来随着时间的推移，可能会在二三线城市再现。”

03

数字金融服务

为新富人群的财富健康提供了机遇

与此同时，数字金融服务逐渐成为备受中国新富人群青睐的财富管理工具。

报告指出，新富人群对数字渠道金融产品的使用率增长至86%，而线下渠道的使用率为71%。之所以不愿意寻求投资顾问帮助的原因，有30%的受访者表示可投资金额较少、21%认为自己的可投资金额未达到投资顾问的资金门槛、21%不愿意别人知道自己的财务状况，而19%的受访者表示无法找到一位可靠的投资顾问。

数字金融服务的普及或将解决当下新富人群对雇佣投资顾问的顾虑。

杨文斌指出：“在实践当中要看不同的业务。

好买在2012年拿到了首批独立基金销售机构资质，并上线了我们的APP。几乎跨越了传统的柜面时代、呼叫中心时代和PC互联网时代，直接进入了无线互联网时代。好买250万零售客户中，95%以上从开户到交易，全程都在APP上面。

2017年好买上线了智能投顾。在这方面，科技和金融产品结合创新是非常快的，直接超越了很多国家20年发展的历程。

然而，在高净值人群当中，我们并没有看到类似的情况发生，它的服务模式被科技改变的速度是比较慢的。中午我和嘉信的高管聊天时得知，目前嘉信在全美有360个左右的分行。实际上这些理财网点，在过去十年间比较平稳，没有受互联网的影响快速增长或者是消亡。

但我们在这些网点当中用的手段是大幅度提升了，实际上科技金融在高净值人群的应用是大幅度提高了理财师的效率。原来你只能服务20、30个高净值客户，现在可以服务到50个客户，甚至是100个。

12年前好买财富成立时，第一版的商业计划书里面就是希望能够成为中国的嘉信理财。和嘉信一样，好买在科技金融方面也组建了自己的团队。我们现在在建立自己基于AI的一些能力，这些能力主要是面向服务于我们的零售客户和内部的理财师团队。我们的强项不在于在技术的领先，而在于分析整个金融知识图谱，以及把它们和我们日常工作结合起来。

作为一个财富管理公司，我们始终相信，客户的服务不仅是科技，还必须是非常有温度的。”